Criptomonedas: Una Revisión de su Panorama y de los Riesgos Actuales en México

Autores/as

DOI:

https://doi.org/10.19136/hitos.a28n81.5149

Palabras clave:

Valor en riesgo, Valor en riesgo condicional, Criptomonedas, Riesgos, Regulación.

Resumen

OBJETIVO: Mostrar el panorama actual de la regulación sobre criptomonedas en México, el segundo objetivo es exponer otros riesgos que se presentan por el uso de este tipo de activos y, por último, visualizar el comportamiento y el riesgo que presentaron Bitcoin, Ether, Litecoin y Ripple con el uso del VaR y del CVaR.

MATERIAL Y MÉTODO: El uso de métodos de valuación en riesgo, como el Valor en Riesgo y el Valor en Riesgo Condicional, permiten visualizar las pérdidas estimadas a las que se pudiese incurrir. Con el uso de las métricas aplicadas al modelo de Valor en Riesgo, se analizaron los activos para observar cuales tuvieron mayor riesgo entre 2016 y 2021.

RESULTADOS: Bitcoin y Ripple mostraron ser los activos con un resultado de riesgo mayor de acuerdo con las distintas métricas usadas para calcular el VaR, por encima de Litecoin y Ether.

CONCLUSIONES: La regulación en México en materia de criptomonedas sigue siendo un reto para las autoridades regulatorias, por lo cual este tipo de activos presentan todavía un desafío para que puedan usarse legalmente en México.

Descargas

Los datos de descarga aún no están disponibles.

Biografía del autor/a

  • Noel Ángel Tlatelpa López, Universidad Nacional Autónoma de México

    Maestría en Finanzas.

  • Luis Mauricio Maya Rivera, Universidad Nacional Autónoma de México

    Maestría en Finanzas.

  • Willian Gustavo Mendieta De Casas, Universidad Nacional Autónoma de México

    Maestría en Finanzas.

  • Sergio Omar Abarca Acosta, Universidad Nacional Autónoma de México

    Maestría en Finanzas.

  • José Miguel Mata Hernández, Universidad Nacional Autónoma de México

    Maestría en Finanzas.

Referencias

Akbulaev, N., Mammadov, I. & Hemdullayeva, M. (2020). Correlation and Regression Analysis of the Relation between Ethereum Price and Both Its Volume and Bitcoin Price. The Journal of Structured Finance, 26(2), 46-56.

Allen, F., Gu, X. & Jagtiani, J. (2022). Fintech, Cryptocurrencies, and CBDC: Financial Structural Transformation in China. Journal of International Money and Finance, 124, 102625. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2022.102625

Álvarez, R. (2020). ¿Cuál es la diferencia entre criptomonedas, tokens, monedas virtuales y digitales? Artículo de Educación. Cripto 247. https://www.cripto247.com/educacion/cual-es-la-diferencia-entre-criptomonedas-token-y-monedas-digitales-184274

Arbeláez, L. & Ceballos, L. (2005). El valor en riesgo condicional CVaR como medida coherente de riesgo. Revista Ingenierías Universidad de Medellín, 4(6), 43-54. https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=75040604

Banco de México. (8 de marzo de 2019). CIRCULAR 4/2019 (Operaciones con activos virtuales de las instituciones de crédito e instituciones de tecnología financiera). https://www.banxico.org.mx/marco-normativo/normativa-emitida-por-el-banco-de-mexico/circular-4-2019/circular-4-2019.html

Chan, S., Chu, J., Nadarajah, S. & Osterrieder, J. (2017). A statistical analysis of cryptocurrencies. Journal of Risk and Financial Management, 10(2), 12. https://doi.org/10.3390/jrfm10020012

Charoenwong, B. & Bernardi, M. (2021). A Decade of Cryptocurrency ‘Hacks’: 2011–2021. Available at SSRN 3944435.

Ciphertrace. (2021). Cryptocurrency Crime and Anti-Money Laundering Report. https://ciphertrace.com/2020-year-end-cryptocurrency-crime-and-anti-money-laundering-report/

Congreso General de los Estados Unidos Mexicanos. (9 de marzo de 2018). Ley 275. Ley para regular las instituciones de tecnología financiera. Diario Oficial de la Federación. https://dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5515623&fecha=09/03/2018

CoinMarketCap. (2021). Cryptocurrency Prices by Market Cap. https://coinmarketcap.com/

Domingo, C. (2018). Bitcoin, criptomonedas y blockchain. Mexico: Ediciones Temas de Hoy.

Europol. (2021). A strategic Report on the use of cash by Criminal groups as a facilitator for money laundering. https://www.europol.europa.eu/publications-documents/why-cash-still-king-strategic-report-use-of-cash-criminal-groups-facilitator-for-money-laundering

Financial Conduct Authority. (2021). FCA warns consumers of the risks of investments advertising high returns based on cryptoassets. https://www.fca.org.uk/news/news-stories/fca-warns-consumers-risks-investments-advertising-high-returns-based-cryptoassets

Federal Trade Commission. (2021). What to know about cryptocurrency and scams. https://consumer.ftc.gov/articles/what-know-about-cryptocurrencyscams#:~:text=Some%20scammers%20tell%20you%20to,fake%20promises%2C%20and%20false%20guarantees

Financial Task Force. (2015). Guidance for a risk-based approach to virtual currencies. http://www.fatf-gafi.org/publications/fatfgeneral/documents/guidance-rba-virtual-currencies.html

Galdi, F. C. & Pereira, L. M. (2007). Value at Risk (VaR) using volatility forecasting models: EWMA, GARCH and stochastic volatility. Brazilian Business Review, 4(1), 74-94. https://doi.org/10.15728/bbr.2007.4.1.5

Gorjón Rivas, S. (2021). El papel de los criptoactivos como moneda de curso legal: el ejemplo de El Salvador. Boletín económico/Banco de España [Artículos], n. 4, 2021.

Hamukuaya, N. H. (2021). The Development of Cryptocurrencies as a Payment Method in South Africa. Potchefstroom Electronic Law Journal (PELJ), 24(1), 1-23. http://www.scielo.org.za/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1727-37812021000100025

Hernández, J. M. M. & Cruz, S. A. (2022). Blockchain en la educación: su uso en credenciales académicas. Revista Digital Universitaria, 23(1). http://doi.org/10.22201/cuaieed.16076079e.2022.23.1.1

Hernández, J. M. M. (2022). Panorama de inclusión financiera y del uso de criptomonedas en México. Interconectando Saberes, (13), 37-45. https://doi.org/10.25009/is.v0i13.2711

Hernández, J. M. M. & Ponce, S. A. C. (2020). México: Percepción de las FinTech y su papel en la inclusión financiera. Un Espacio para la Ciencia, 3(1), 97-124. http://revistas-manglareditores.com/index.php/espacio-para-la-ciencia/article/view/4

Lara, A. (2008). Medición y control de riesgos financieros. Editorial Limusa.

Liebau, D. & Schueffel, P. (2019). Cryptocurrencies & initial coin offerings: are they scams? an empirical study. The Journal of the British Blockchain Association, 2(1), 7749. https://doi.org/10.31585/jbba-2-1-(5)2019

Linsmeier, T. J. & Pearson, N. D. (2000). Value at risk. Financial Analysts Journal, 56(2), 47-67. https://www.sfu.ca/~poitras/818_r1.pdf

Murphy, C. (8 de febrero de 2022). Beware of Cryptocurrency Scams. Investopedia. https://www.investopedia.com/articles/forex/042315/beware-these-five-bitcoin-scams.asp#citation-1

Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A peer-to-peer electronic cash system. Decentralized Business Review, 21260. https://www.debr.io/article/21260-bitcoin-a-peer-to-peer-electronic-cash-system

Pradhan, A. K., Mittal, I. & Tiwari, A. K. (2021). Optimizing the market-risk of major cryptocurrencies using CVaR measure and copula simulation. Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies, 1-17. https://doi.org/10.1080/17520843.2021.1909828

Robertson, H. (2021). Janet Yellen says 'misuse' of cryptocurrencies like bitcoin is a growing problem, as regulators increase scrutiny after surge in interest. Business Insider. https://markets.businessinsider.com/currencies/news/janet-yellen-bitcoin-misuse-cryptocurrencies-growing-problem-tesla-2021-2-1030071724

Taher, K. A., Nahar, T. & Hossain, S. A. (2019, January). Enhanced cryptocurrency security by time-based token multi-factor authentication algorithm. In 2019 International Conference on Robotics, Electrical and Signal Processing Techniques (ICREST) (pp. 308-312). IEEE. https://ieeexplore.ieee.org/document/8644084

Seth, S. (2021). What's a Cryptocurrency Exit Scam? How Do You Spot One? Investopedia. https://www.investopedia.com/tech/whats-cryptocurrency-exit-scam-how-spot-one/

Vanci, M. (2019). Lavado de dinero con bitcoin: ¿mito o realidad? Criptonoticias. https://www.criptonoticias.com/opinion/lavado-dinero-bitcoin-mito-realidad/

Descargas

Publicado

2022-06-07

Número

Sección

Artículo Original

Cómo citar

Tlatelpa López, N. Ángel, Maya Rivera, L. M., Mendieta De Casas, W. G., Abarca Acosta, S. O., & Mata Hernández, J. M. (2022). Criptomonedas: Una Revisión de su Panorama y de los Riesgos Actuales en México. Hitos De Ciencias Económico Administrativas, 28(81), 202-220. https://doi.org/10.19136/hitos.a28n81.5149